中国为应对人口迅速老龄化所带来的挑战而在两年前推出了个人养老金试点计划，现在该计划将增加85只指数基金并推广至全国。
个人养老金账户计划最初于2022年11月在北京、上海、广州和深圳等36个城市推出。投资者可以每年向一个免税账户存入最多12000元人民币（合1670美元），有点像美国的401(k)计划。
尽管已经开设超过6000万个账户，但相当大一部分个人养老金账户的实际投资金额仍然很低，甚至为零。即使在扩容之际，分析人士也强调个人养老金计划需要进一步改革和自由化。
包括金融监管总局(National Financial Regulatory Administration)和中国证监会(China Securities Regulatory Commission)在内的多个国家监管机构发布联合通知，宣布个人养老金计划从12月15日起在全国实施。
此前该计划只包括养老类“基金中的基金”(FOF)，但从现在起将会逐步扩容。养老金相关的份额，即Y类份额，将首先加入指数基金，以后还会加入债券产品和主动股票策略。
首批在周一被纳入个人养老金计划的85只指数基金，将包括追踪沪深300(CSI 300)、创业板(ChiNext)和中证A500(CSI A500)等宽基指数的热门产品。
以零售基金资产规模计算为中国最大资产管理公司的易方达基金(E Fund Management)有11只指数产品和指数增强产品被纳入养老金计划。华夏基金(China Asset Management)有9只，而天弘基金(Tianhong Asset Management)有8只。
其他有新产品被纳入个人养老金计划的公司包括广发基金(Guangfa Fund Management)、嘉实基金(Harvest Fund Management)、富国基金(Fullgoal Fund Management)和博时基金(Bosera Asset Management)。
摩根资产管理(JPMorgan Asset Management)是唯一一家旗下中国全资企业有基金被纳入该计划的国际资产管理公司，被纳入的产品是摩根中证A500ETF联接基金。
包括已有的养老类FOF在内，易方达已有24只产品被纳入计划，而华夏基金有21只，摩根资产管理中国子公司有3只。
但晨星公司称，中国第三支柱的个人养老金仅占规模4.4万亿美元共同基金行业的“一小部分”，国内投资者对该计划仍基本不了解。
投资研究公司晨星9月份报告称，截至第一季度，在境内共同基金资产中，养老金目标证券投资基金的规模仅为680亿元人民币，占比0.2%，这一比例已从2021年的峰值回落。
深圳前海开源基金(First Seafront Fund)首席经济学家杨德龙告诉Ignites Asia，个人养老金计划中新增了85只指数基金产品，主要是为了给投资者提供更多选择。
他补充道，过去几年市场行情不佳是导致缴费率不高的原因之一，尽管开设了更多个人养老金账户。
“未来，如果市场能够复苏，预计将有更多人开户并参与个人养老金计划，”他补充道。
尽管有自上而下的扶持政策，但分析人士指出该计划仍有一些可以改进的地方。
杨德龙表示，可以提高年度缴费限额，12000元人民币不足以满足高收入者的需求。此外，还可以加大税收优惠，以说服投资者建立个人养老金。
华林证券(ChinaLin Securities)资产管理部董事总经理贾志强调，希望节省税款的中高收入者认为12000元人民币的限额不够。
他总结道，如果这类投资者无法从税收优惠中受益，需要提供适度的补贴来增加参与养老金计划的动力。
中国证监会还要求降低养老金产品的费用，包括管理费和赎回费，以吸引更多投资者。
新增养老Y类基金份额的费用将设置在最低水平。ETF联接基金的管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，而大多数指数基金的管理费率为0.25%。
人力资源和社会保障部(Ministry of Human Resources and Social Security)预计还将发布更新的标准，例如基金规模、费用和业绩，以确定合资格的债券和股票产品，便于未来进一步扩大养老金计划时将其纳入。